1月,市場對新股投資的熱情高漲。電力設備取新能源行業有5家公司完成IPO,分別是:良信電器、炬華科技、恒華科技、欣泰電氣、易事刻。

　　近期行業投資取政策撐持利好不時。國家電網公司宣布2014年電網建立投資預算,較2011年完成額同比增加12.9%,超越市場預期;能源局提出,2014年將新增風電裝機18GW,新增光伏發電裝機10GW(國能計劃〔2014〕38號版本數據,國能新能〔2014〕33號文數據為14.05GW),新增核電裝機8.64GW,同比皆有所增加;工信部等部分繼2011歲尾出臺機器人工業進步撐持政策后,又于2014年1月尾發文,調升對新能源汽車的補助力度,并許諾2014歲尾到期后持續實行補助政策。

　　預測2月中下旬,伴隨著新股高潮漸漸褪去,市場對年報事跡取利潤分配計劃的存眷漸濃。我們估計,2011年事跡同比改進的行業內上市公司將凌駕對折。加上前述利好因素危害,行業團體估值有望維穩乃至略升。倡議重點存眷:緊密調劑業務構造取競爭戰略、事跡兌現幾率較大、具有連續較快發展遠景的投資標的,例如,思源電氣、四方股分、北京科銳、陽光電源、遠東電纜等。

　　月度電力投資數據剖析:2011年全國電源、電網建立劃分完成投資3,717億元、3,894億元,劃分同比削減1.46%、增加5.44%,相符我們此前預判。因統計口徑不一樣,全國電網投資增速較國網轄區內投資增速低5.16個百分點。輸電主網建立觸底反彈,但樞紐目標數據仍低于“十一五”中期程度。我們估計,2014年全國電網投資增幅將在10%~15%之間。