剛剛好十年前，2012年6月22日，特斯拉正在加州的Fremont工場舉辦了一次小型托付流動(dòng)，內(nèi)容是托付首臺(tái)ModelS。
流動(dòng)有多小呢？只有一個(gè)參與者，便是這輛電動(dòng)車的買家。沒有要說買特斯拉的車，其時(shí)了解特斯拉的人估量都沒一些。
十年時(shí)候過去了，特斯拉果不其然的履歷了質(zhì)疑、諷刺，股價(jià)暴漲，狂跌，然后再暴漲。
險(xiǎn)些沒人信賴，一家草創(chuàng)企業(yè)，能夠閉幕延續(xù)百年的燃油車時(shí)期。不外，極少數(shù)信賴的人，獲取了龐大的回報(bào)，例如ARK，例如BailieGifford。
投資便是如許，熱鬧中進(jìn)場的，賺免不了大錢；真正賺大錢的，開場都沒有鮮花和掌聲。
十年后的本日，汗青恍如又進(jìn)入一個(gè)循環(huán)。
馬斯克公布正在9月份的AIDay，會(huì)推出人形機(jī)器人，黃奇帆近來還說，此后二三十年，可以構(gòu)成萬億美圓級(jí)別市場的大件，家用機(jī)器人是此中一個(gè)。
機(jī)器人，會(huì)是下一個(gè)電動(dòng)車嗎？
01
進(jìn)擊的機(jī)器人
關(guān)于機(jī)器人，大師其實(shí)不目生。
由每一個(gè)男生皆想上一次的高達(dá)，到呆萌的哆啦A夢(mèng)，由Netflix的《愛，殞命，機(jī)器人》，到HBO的《西部天下》，機(jī)器人假設(shè)真的存在，光是影視版權(quán)費(fèi)，皆能收很多錢。
正在"將來的機(jī)器人長什么樣"這個(gè)問題上，人類一點(diǎn)都不憐惜想象力?！稅鬯罊C(jī)》第二季的第一集合，描寫了那樣一個(gè)社會(huì)：
一座名為"日落之城"的鄉(xiāng)村里，住的滿是垂暮白叟，他們的生活所有由機(jī)器人效勞。由一樣平常家務(wù)活、遛狗，到一日三餐，甚至連打網(wǎng)球，全是機(jī)器人代庖。所有鄉(xiāng)村沒人勞動(dòng)，然則大師都能過上優(yōu)勝舒服的生活。
如許的社會(huì)，很科幻，不外，好像其實(shí)不悠遠(yuǎn)。
智能范疇有兩條出名的狗，一條是谷歌的"阿爾法狗"，別的一條則是波士頓動(dòng)力狗Spot。當(dāng)前者還在自身和自身下棋時(shí)，后者由客歲曾經(jīng)最先"下海"打工，并且由事的，照樣高危職業(yè)。
由加拿大的基德克里克礦，到烏克蘭的切爾諾貝利核事故現(xiàn)場，Spot既能夠深入礦區(qū)舉行寧靜檢驗(yàn)，又能夠背上輻射探測裝配，評(píng)價(jià)接續(xù)演化的輻射污染傷害。
除干礦工，Spot還客串了一把警犬?？蜌q，Spot到場了一次警員的入室觀察，看得群眾一陣恐慌。
相比起Spot的務(wù)實(shí)，中國的機(jī)器人更有煙火氣。
碧桂園正在佛山靜靜建了一家名為"千璽"的餐廳，這家餐廳和易烊千璽干系不大，和機(jī)器人干系很大。
旗下的新型機(jī)器人餐廳，由漢堡、薯?xiàng)l，到各式粵菜，皆出自炒菜機(jī)器人之手。
最恐怖的是，這臺(tái)機(jī)器人連煲仔飯皆可以干，飯焦皆干得那末隧道。
馬斯克對(duì)機(jī)器人的界說是：
主動(dòng)，能夠完整替換人工，處置一些危險(xiǎn)和重復(fù)性的事情。
不論是人型，照舊Spot如許的狗型，只要能夠辦事好人類，便是及格的機(jī)器人。
間隔愛死機(jī)中的"日落之城"，或許只差一個(gè)革命性的產(chǎn)物。春江水暖鴨先知，一級(jí)市場關(guān)于機(jī)器人范疇的投資，非常熾熱。
由技能，產(chǎn)物，到資源，機(jī)器人行業(yè)一如十年前的電動(dòng)車，二十年前的互聯(lián)網(wǎng)，冷靜播下一顆顆種子，期待抽芽。
02
投資，若何看？
若何投資機(jī)械人呢？如果投資的是技能革新，我們無妨把目光拉回到早年。
這已往20年時(shí)間里，發(fā)生過三次嚴(yán)重的手藝變化：PC互聯(lián)網(wǎng)、挪動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車，每次變化，險(xiǎn)些都市帶來多數(shù)目、多層次的投資時(shí)機(jī)。
一般來說，最早吃到盈利的，是終端廠商。伴隨著新技術(shù)滲入滲出率提拔，終端廠商的事跡會(huì)首先發(fā)作；
與此同時(shí)，供應(yīng)鏈公司開端受益。跟著終端產(chǎn)品銷售增加，供應(yīng)鏈公司的功績還會(huì)隨之增加，乃至領(lǐng)域內(nèi)的高門坎、無可替換的公司，生長水平更甚于終端廠商。
末了，新的技能產(chǎn)物遍及后，又會(huì)出生新的商業(yè)模式，這里又能夠長出一批公司。
例如90年代終，PC及互聯(lián)網(wǎng)鼓起，遐想、戴爾、惠普的電腦，開端走進(jìn)家家戶戶；
正在電腦遍及的過程中，英特爾、微軟這一些中心供應(yīng)鏈公司，事跡開端兌現(xiàn)，慢慢發(fā)展為大型公司；
再以后，便是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)期開啟，由新浪、搜狐、網(wǎng)易，到百度、騰訊、阿里，分歧的商業(yè)模式誕生出分歧的巨無霸公司。
而2010年前后入手下手的挪動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)期，根基復(fù)制了那樣一個(gè)歷程，只不過遐想、戴爾換成了蘋果、華為，微軟、英特爾換成了臺(tái)積電、高通、大立光。最終正在新的挪動(dòng)形式下，美團(tuán)、拼多多、字節(jié)等企業(yè)樂成興起。
毫無疑問，機(jī)器人的進(jìn)展，玩法還不離其宗。
比如果在應(yīng)用領(lǐng)域，掃地機(jī)器人在已往幾年講了一個(gè)高增加的故事。全國零售總額由2019年的80億，增加至2021年的120億，漲幅50%。個(gè)中龍頭科沃斯憑仗高達(dá)80%的市占率，營收由19年的53.12億，增加至21年的130.86億。
股價(jià)上，正在事跡推進(jìn)下，由上市初的20元擺布，一度漲到了251.61元，兩年漲了10倍。
固然，科沃斯和掃地機(jī)器人的顯露，大概不過是機(jī)器人盛宴前的一個(gè)小甜點(diǎn)。
由競爭格局來看，掃地機(jī)器人的門坎并非太高，產(chǎn)物同質(zhì)化比較嚴(yán)重，關(guān)于機(jī)器人公司來講，充其量是一個(gè)技能商業(yè)化的落腳點(diǎn)，并非計(jì)謀高地。
更好的投資典范榜樣應(yīng)該是直覺外科公司。憑借著技能積存、產(chǎn)物立異，和海量的專利掩護(hù)，直覺外科公司中心產(chǎn)物達(dá)芬奇手術(shù)機(jī)器人，正在環(huán)球占有了凌駕50%的市場份額，而且始終保持正在高毛利(65%-70%)，股價(jià)還正在曩昔的六年漲了十倍。
由持久來看，真正值得投資的機(jī)器人公司，應(yīng)該是那種商業(yè)模式優(yōu)秀、有技能門坎，并且還在不竭進(jìn)化的創(chuàng)新型公司。
看完機(jī)器人本體，再來看供應(yīng)鏈。
相似電池之于電動(dòng)車，芯片、攝像頭之于智能手機(jī)，工業(yè)機(jī)器人也是有本身的核心部件：控制器、伺服機(jī)電、減速器。
控制器相似人的"大腦"，賣力向機(jī)器人宣布和通報(bào)舉措指令；伺服機(jī)電相似人的"神經(jīng)"，賣力定位和挪動(dòng)；減速器則適用于進(jìn)步機(jī)器人舉措精度，是中心零部件。
現(xiàn)在環(huán)球工業(yè)機(jī)器人本錢組成，35％擺布是減速器，20％擺布是伺服機(jī)電，15％擺布是控制器，機(jī)器加工本體只占15％擺布。
由本錢分布我們能夠看到，門坎最高的是減速器。作為緊密機(jī)械工業(yè)的頂峰之作，減速器的手藝門坎極度高，需要將高精度的元器件、齒輪連系，融會(huì)了材料科學(xué)、緊密加工等多項(xiàng)手藝。機(jī)器人緊密減速手藝一向被外國把持，海內(nèi)的諧波龍頭綠的諧波，凈利潤率終年40%以上，與此同時(shí)負(fù)債率很低。
由諧波減速器身上，我們不難發(fā)明，機(jī)器人還能夠講國產(chǎn)替換的故事。
上游三大中心零部件——減速機(jī)、伺服機(jī)電、控制器，行業(yè)技術(shù)壁壘較高，最有價(jià)值局部仍被外資品牌把持；
中游機(jī)器人本體層面，海內(nèi)競爭格局比擬分離，發(fā)那科、abb、庫卡、安川四大家族正在中國占了靠近30%擺布的市場份額。
不外，這一些洽商的范疇，中國的廠商正在加快追逐，包含匯川技能等國產(chǎn)品牌，逐漸起頭高人一等。
整體來看，機(jī)器人財(cái)產(chǎn)處于發(fā)作初期，將來也許像消耗電子、新能源汽車那樣，由終端產(chǎn)品到財(cái)產(chǎn)鏈公司，都市迎來發(fā)作。
此中最有投資價(jià)值的，是那些具有高門坎的廠商，比如說諧波減速器等等。
而新的商業(yè)模式？現(xiàn)階段還沒有泛起，讓我們刮目相待。
03
機(jī)械與人的干系
普通機(jī)器人聊到最終，始終離不開一個(gè)話題：
若何處置與人的干系？
伴隨著機(jī)器人技能的成熟，低成本，高牢靠的機(jī)器人，將大批與代人的事情。
比方自動(dòng)駕駛代替司機(jī)，快遞機(jī)器人代替快遞員，效勞機(jī)器人代替效勞員。
不管出于本錢思索，照舊經(jīng)管難度，機(jī)器人與代人，一定會(huì)產(chǎn)生，然則問題是，這一些被替換的勞動(dòng)力，要若何措置？
滴滴的司機(jī)，順豐的快遞小哥，美團(tuán)的外賣騎手，這一些藍(lán)領(lǐng)工人，正在中國有4億人，他們的每一個(gè)人，皆多是家庭的經(jīng)濟(jì)支柱，一旦失去事情，結(jié)果不勝設(shè)想。
這便是抵牾了：明明技能正在提高，機(jī)器人能夠解放人的雙手，為何有更多的人過得不如疇前？
很明顯，是分配制度，或者說生產(chǎn)關(guān)系涌現(xiàn)了題目。高中政治都有講過，生產(chǎn)關(guān)系要順應(yīng)生產(chǎn)力的開展，可是當(dāng)大批重復(fù)性事情，都可以由機(jī)器人完成，人類物質(zhì)也許變得特別很是充裕的時(shí)間，生產(chǎn)關(guān)系要若何調(diào)劑呢？
這是一個(gè)很大的題目，這好像還說了然，機(jī)器人手藝海潮對(duì)社會(huì)的打擊，必然和前面頻頻不一樣。