整體推斷:
有別于2011年,我們分辨2014年機械行業(yè)生長板塊取周期板塊紛繁走強。生長板塊中強烈引薦油服、兵工、智能設備、冷鏈四大板塊,生長股引薦組合包孕杰瑞股分、恒泰艾普、富瑞刻裝、?？谈咝隆⒅袊l(wèi)星、航天電子、機器人、開山股分、大冷股分,周期板塊重點引薦海工取造船,周期股引薦組合包孕中國船舶、中集團體。
油服:重點引薦杰瑞、恒泰艾普、富瑞刻裝。雖然個體油田2014年工作量存在不確定性,但全國油氣資源人浮于事情況短期內得不到減輕,上游資源勘察開辟對油田工程技術服務的剛性需求確保民營油服仍是國有油服的邊沿填補,2014年涪陵地域頁巖氣工作量成倍增加加快完井市場增加,海外包羅北美、南美、中亞儲藏更多市場時機,我們年度重點推油服板塊的杰瑞股分、恒泰艾普,和LNG 設備龍頭富瑞刻裝,本周重點引薦富瑞刻裝。
智能設備:重點引薦機械人、博實股分、上海電機。老齡化和年均10%以上的人工本錢升幅,使得中低端工業(yè)生產和服務本錢壓力上升,以機械人為代表的智能設備成為將來的朝陽產業(yè)之一,Google 收購包含BostonDynamics 在內的8家機械人制造商和A 股上市公司連續(xù)通知布告進入機械人產業(yè)鏈成為智能設備板塊本輪上漲的催化劑,我們重點引薦機械人龍頭企業(yè)機械人、博實股分、上海電機。
兵工:重點引薦中國衛(wèi)星、航天電子、?？谈咝?。短期投資價值來源于需求增加的高度確定性、極高的技術壁壘和母公司資產的連續(xù)注入。恒久看,兵工板塊的成長大幕才方才拉開,其背后是我國加速國防建設的計謀轉型,和兵工企業(yè)產權構造優(yōu)化調劑的需求。保持“強于大市”評級,重點引薦中國衛(wèi)星、航天電子、?？谈咝?。
冷鏈:重點引薦大冷股分、煙臺冰輪、雪人股分。閱歷2-3年的前期試探,我們分辨2014年生鮮電商將在中大都會遍及,順豐甄選(SFBest)有可能在生鮮電商行業(yè)別樹一幟,且以自建冷鏈的方法直接拉動大中型冷庫需求,年度重點引薦大冷股分、煙臺冰輪、漢鐘精機,本周重點引薦雪人股分。
周期類:重點推舉中國船舶、中集團體。安全宏觀組對美國、環(huán)球2014年GDP 增速猜測值較2013年分別有0.5、0.7個百分點的上升,以海運為主的環(huán)球商業(yè)行業(yè)升溫,推進造船和集裝箱行業(yè)底部蘇醒,推舉中國船舶、中集團體。
風險提醒:全球經(jīng)濟蘇醒低于預期,行業(yè)競爭加重。